Leilões

Quem acompanha o pregão da BM&FBovespa já notou que na abertura e no fechamento as ações sempre entram em leilão, e que outros tantos ocorrem ao longo do dia.

Os leilões são feitos para garantir transparência e igualdade na negociação e formação de preço dos ativos. Veremos os critérios e regras dos leilões a seguir:

Leilão de abertura – call de abertura. A partir de 15 minutos antes do horário de abertura do pregão (9:45 ou 10:45 dependendo do horário do pregão vigente) já é possível colocar ofertas de compra e venda no sistema, porém nenhum negócio será fechado. Nesse período tem início o call de abertura, leilão que definirá o preço do primeiro negócio do dia.

"Circuit Breaker"

Suspensão do pregão em caso de grandes quedas:
Em tradução literal “circuit breaker” significa disjuntor. Ou seja, aquela peça que fica no quadro de luz e desarma o sistema elétrico quando há uma descarga atípica. O desligamento da corrente elétrica, nesses casos, protege todo o resto do sistema.

O mesmo acontece na bolsa, quando uma movimentação muito fora dos padrões acontece no mercado a bolsa aciona o “disjuntor do pregão”, interrompendo temporariamente os negócios a fim de proteger o sistema como um todo em um momento atípico, de pânico dos mercados.

As regras atuais de “circuit breaker” na BVM&FBOVESPA, para o seguimento de ações, prevê 3 estágios de intervenção: Se o índice bovespa cair 10% ocorre Interrupção dos negócios por 30 minutos. Após a reabertura, se o índice atingir 15% de queda interrompe-se o pregão por uma hora. por fim, se após essa 2ª reabertura o ibovespa atingir queda de 20% o pregão é definitivamente suspenso no dia, só reabrindo no dia seguinte. Veja abaixo o texto do regulamento:

Perfil de Investidor

Embora pareça um mero clichê é muito importante conhecer o seu perfil de investidor antes de entrar num investimento, qualquer que seja.

Não falo daquele formulário burocrático que bancos e corretoras pedem que você preencha, falo de uma reflexão sobre as suas circunstâncias pessoais, profissionais, financeiras e, principalmente, planejamento financeiro.

Bolsa é um investimento para longo prazo. Mas quanto é longo prazo? Para uma senhora de 85 anos, quanto é longo prazo? Para um rapaz de 23 anos, quanto é longo prazo?

Visão de longo prazo

Os últimos meses não estão sendo empolgantes para os investidores em bolsa. Pouco movimento, bolsa em queda, noticiário pessimista etc.

É muito comum ver investidores perdendo a calma nesses momentos, deixando de comprar ações ou até realizando prejuízos.

Cada um tem um perfil, uma estratégia, uma forma de investir. Giros de curto prazo, alavancagem, formação de carteira para médio e longo prazo etc. Sempre digo que não há uma maneira correta, cada um com o seu perfil.

Transferência de ações - STVM

Um investidor pode ter conta em diversas corretoras, assim como a maioria das pessoas tem conta corrente em dois ou três bancos diferentes.

Quando queremos transferir dinheiro de uma conta nossa no banco “x” para uma conta nossa no banco “y” basta fazer um doc ou uma ted, certo? Mas e como fazer para transferir ações nossas da corretora “A” para a corretora “B”? Simples. Um pouco burocrático, mas simples.
Para transferir cotas de fundos imobiliários FII o procedimento é igual.

Se as ações estiverem custodiadas na CBLC basta preencher uma STVM “solicitação de transferência de valores mobiliários”, dizendo quais ações pretende transferir, assinalar o motivo “mesma titularidade em outra instituição”, assinar (reconhecer firma) e enviar para a corretora onde as ações estão atualmente. Esse documento, como o nome já diz, solicita a essa corretora que transfira as suas ações (valores mobiliários) para outra corretora onde você também tem conta.

Comparando rentabilidades: Imóveis e FII.

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Nos textos anteriores sobre o tema explicamos como funcionam os fundos imobiliários e quais os negócios imobiliários que mais são explorados pelos FII.

Agora vejamos uma comparação de rentabilidades, considerando uma pessoa física que tenha um imóvel físico locado ou o mesmo valor investido em FII.

Vamos considerar um imóvel de R$ 300.000,00 locado por R$ 1.800,00 mensais, ou seja, 0,60% do valor do imóvel.

Imóvel locado
valor	300.000,00
R$ aluguel	1.800,00	0,60%
IR / aluguel	27,5	495,00
$ líquido		1.305,00
% líquido		0,44
prazo	12
$ líquido	15.660,00
% líquido	5,22
Total	315.660,00

Qual é o melhor momento para investir na bolsa?

Esse é um bom momento para entrar na bolsa?

Ibovespa aos 64.000 pontos é um bom momento para entrar?

70.000 pontos? Aos 30.000 pontos será melhor entrar?

Antes de pensar no momento da bolsa é fundamental avaliar o seu momento individual.

A Bolsa de Valores de São Paulo existe desde 1890 e vai continuar existindo amanhã, no ano que vem, na próxima década etc. As oscilações serão diárias, as altas e baixas, as bolhas e as crises, enfim, tem bolsa todo dia! Tem boas oportunidades com a bolsa em alta, em baixa, em crise, em bolha, em véspera de feriado, em dia de sol, em dia de chuva, em ano de copa, em ano de eleição etc. A bolsa está lá, todo dia disponível para os investidores interessados e continuará por muito tempo.

Opção de venda - conceito

É importante entender o funcionamento das opções pois esse mercado é muito dinâmico e aprender a usá-las em operações estruturadas abre um novo panorama para os investimentos, permitindo mitigar riscos e potencializar ganhos.

No post anterior falamos sobre as opções de compra. Se você ainda não entende como funciona o mercado de opções leia primeiro o post anterior. Vamos agora conceituar e exemplificar as opções de venda (put).

Quem compra uma opção de venda adquire o direito de vender a ação principal pelo preço pré-estabelecido, em certa data futura. Quem vende uma opção de venda (lançador) se compromete a, se for exercido, comprar as ações pelo preço pré-estabelecido até a data do vencimento.

Opção de compra - conceito

É importante entender o funcionamento das opções pois esse mercado é muito dinâmico e aprender a usá-las em operações estruturadas abre um novo panorama para os investimentos, permitindo mitigar riscos e potencializar ganhos.

Vamos primeiro conceituar e exemplificar uma opção de compra (call).

Opção é um direito de negociar um ativo determinado a um preço pré-determinado e até uma data limite.

As opções não são ações ou ativos, são derivativos, justamente porque derivam de um ativo principal. São negociadas na bolsa e seu preço acompanha a tendência do ativo principal. Vamos tratar das opções de ações.

Mais sobre os FII.

Em artigo anterior já pontuamos as características gerais dos FII, agora veremos os tipos de negócios imobiliários mais explorado pelos fundos e suas nuances.

• ·         Aluguel de lajes corporativas

Mais de 50% dos fundos hoje existentes se dedicam a essa atividade, qual seja, comprar grandes imóveis comerciais (chamados de lajes corporativas) e alugá-los para, igualmente, grandes empresas.

Esses fundos propiciam ao investidor médio acesso à imóveis e locatários de primeira linha. São andares (ou prédios inteiros) nos grandes endereços comerciais das principais capitais (principalmente São Paulo e Rio de Janeiro), prédios de moderna infraestrutura que custam muito caro e só são viáveis para grandes empresas, que demandam espaço e infra adequados aos seus negócios. Trata-se de multinacionais, bancos, órgãos estatais etc.

A remuneração aos cotistas provém dos alugueis recebidos, portanto o rendimento mensal desses fundos costuma ser estável. Só muda quando um contrato de locação é reajustado (para mais ou para menos), ou em casos atípicos como inadimplência, vacância, reforma de um imóvel etc.

Essa estabilidade do rendimento confere previsibilidade ao investidor, isso é, sabendo que o fundo deve distribuir sempre o mesmo valor, todo mês, é possível saber qual o preço máximo que se deve pagar pelas cotas do fundo para obter a rentabilidade mensal desejada.